pe投資是什么意思

PE（Private Equity）投資是指一種專注于投資非上市公司的私募基金。通常PE投資會(huì)先以現(xiàn)金收購一家公司，再通過管控改善公司運(yùn)營，增加價(jià)值，最終實(shí)現(xiàn)退出策略，如剝離股份或賣給其他投資人或上市公司等方式獲取回報(bào)。PE投資通常會(huì)關(guān)注于中小型企業(yè)，并注重控制股份和管控權(quán)。

財(cái)務(wù)投資是指以獲取中短期財(cái)務(wù)價(jià)值為目的，主要通過溢價(jià)退出實(shí)現(xiàn)資本增值的交易行為，包括單一股權(quán)投資和混合型投資。其中，混合型投資系指交易結(jié)構(gòu)中除股權(quán)類投資外，還包含債券類業(yè)務(wù)的交易類型。

產(chǎn)業(yè)投資又稱為實(shí)業(yè)投資，即對(duì)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和提供經(jīng)營管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的投資方式。產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)要求參與管理，協(xié)助企業(yè)制定中長期發(fā)展戰(zhàn)略及營銷戰(zhàn)略規(guī)劃，評(píng)估投資和經(jīng)營計(jì)劃的時(shí)間進(jìn)度，銷售和財(cái)務(wù)預(yù)測的合理性等一系列方案。這一切作為，促使產(chǎn)業(yè)投資者在投資領(lǐng)域不得不做到"長袖善舞"，而這一點(diǎn)，對(duì)于處置不良資產(chǎn)尤為重要。

那么，產(chǎn)業(yè)投資與定向增發(fā)、PE、VC、天使、種子等財(cái)務(wù)投資具體有哪些區(qū)別和聯(lián)系呢，且看本文詳解。

財(cái)務(wù)投資主要類型和特點(diǎn)

私募股權(quán)基金（PE）和風(fēng)險(xiǎn)投資基金（VC又叫創(chuàng)業(yè)基金）：（1）共同點(diǎn)：均采用私募、均投向非上市公司；（2）區(qū)別：A、PE：即將或具備一定的上市條件；VC：不具備上市資格的初創(chuàng)期的或是小型的新型企業(yè)，尤其是高新技術(shù)企業(yè)；B、PE：在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式出售持股獲利；VC：通過股票上市轉(zhuǎn)讓股權(quán)而收回資金。

我們耳熟能詳?shù)乃侥纪顿Y、風(fēng)險(xiǎn)投資和天使投資都屬于財(cái)務(wù)投資者，三者之間也有相對(duì)的區(qū)別。如果把做企業(yè)比喻成燒開水，私募投資關(guān)注80℃～90℃的水，風(fēng)險(xiǎn)投資關(guān)注50℃～60℃的水，天使投資關(guān)注20℃～30℃的水。再通俗點(diǎn)說，投資就像女人找老公：“高富帥”男人，房車俱全，嫁給他則今生就能坐享其成——只肯嫁給這樣男人的女人就是“私募投資”。名校畢業(yè)的草根男人，今天雖不富裕，但有雄心壯志，未來前景光明——嫁給這樣男人的女人就是“風(fēng)險(xiǎn)投資”。街頭流浪歌手，生活拮據(jù)，居無定所，但也許明年參加《中國好聲音》就能一夜成名，不過這些憧憬還飄在云彩里——嫁給這樣男人的女人就是“天使投資”。

產(chǎn)業(yè)投資的主要特點(diǎn)

一是政策性支持融資方面

產(chǎn)業(yè)政策投資對(duì)中小企業(yè)融資的作用，往往表現(xiàn)為政策性支持融資。政府的政策有效的引導(dǎo)加上適度的扶持可以發(fā)揮政府財(cái)政資金的杠仟作用，引導(dǎo)商業(yè)性資金的介入，從而起到減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的作用，支持融資的手段包括：扶持政策、資金援助、稅收優(yōu)惠和政策采購等。

1、扶持政策的手段包括：（1）政府直接干預(yù)， 即通過政府直接投資、調(diào)配物資、強(qiáng)制性行政管制等手段，直接影響各產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)部門；（2）政府間接干預(yù)，即通過政府采取有差異的財(cái)政稅收政策、金融政策、價(jià)格政策、工資政策等，借以調(diào)整某些產(chǎn)業(yè)所處的環(huán)境條件，合理影響生產(chǎn)力要素的流動(dòng)，扶持或限制某些產(chǎn)業(yè)和企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展；（3）由政府進(jìn)行組織和協(xié)調(diào)，即主要是按市場原則和市場信號(hào)提供信息服務(wù)，通過勸導(dǎo)、指引、協(xié)商和合作，來協(xié)調(diào)企業(yè)的行為，使之符合產(chǎn)業(yè)扶持政策目標(biāo)的要求；（4）立法措施， 即通過一定的法律程序，干預(yù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)組織的形成。

2、資金援助的手段包括財(cái)政補(bǔ)貼、貼息貸款、優(yōu)惠貸款等幾種形式。

3、財(cái)政補(bǔ)貼即直接提供資金資助，貼息貸款則由政府給予貸款的利息補(bǔ)貼，貼息貸款能以較少的財(cái)政資金帶動(dòng)較多的社會(huì)資金參與對(duì)中小企業(yè)的援助，即對(duì)自由貸款高出市場平均利率的部分予以補(bǔ)貼或給予中小企業(yè)最難獲得的長期貸款以貼息。為推進(jìn)特定目的而實(shí)施的財(cái)政援助政策屬于一事一時(shí)的臨時(shí)性措施。同時(shí)納入政府年度財(cái)政支出預(yù)算中，因此能比稅收制度更直接、更鮮明地體現(xiàn)政府意圖，是政府對(duì)中小企業(yè)的一種直接援助。

4、稅收優(yōu)惠：稅收優(yōu)惠與財(cái)政援助在表面上看來并不一樣，但是在本質(zhì)上都是政府對(duì)企業(yè)采取的財(cái)力資助政策，有利于中小企業(yè)資金的積累和成長。

5、政府采購：如：美國規(guī)定政府采購合同的一定比例要安排給中小企業(yè)，并通過拆分采購合同的方式、讓中小企業(yè)有機(jī)會(huì)參與政府采購市場。如政府采購應(yīng)當(dāng)優(yōu)先安排向中小企業(yè)購買商品或者服務(wù)。政府采購應(yīng)當(dāng)有助于實(shí)現(xiàn)國家的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策目標(biāo)，包括保護(hù)環(huán)境，扶持不發(fā)達(dá)地區(qū)和少數(shù)民族地區(qū)，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。

二是產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目篩選主要考慮

真正的產(chǎn)業(yè)投資對(duì)于企業(yè)的興趣遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于項(xiàng)目，即產(chǎn)業(yè)投資更多的是投資企業(yè)。產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)根據(jù)以往公司的經(jīng)營記錄，對(duì)市場前景廣闊、管理規(guī)范、財(cái)務(wù)透明的公司進(jìn)行長期的戰(zhàn)略性投資。通常產(chǎn)業(yè)投資投入市場導(dǎo)向的項(xiàng)目要遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于技術(shù)導(dǎo)向的項(xiàng)目。

首先，管理團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)被放在第一位，一個(gè)團(tuán)隊(duì)的好壞將決定企業(yè)最終的成??；

其次，產(chǎn)品的市場潛力，如果產(chǎn)品的市場潛力巨大，那么即使目前尚未帶來切實(shí)的盈利，也會(huì)被基金所看好；

最后，產(chǎn)品的獨(dú)特性。只有具有獨(dú)特性的產(chǎn)品才具有競爭力與未來的發(fā)展?jié)摿?；以下依次是預(yù)期收益率、目標(biāo)市場極高的成長率、合同保護(hù)性條款、是否易于退出等。

產(chǎn)業(yè)投資與風(fēng)險(xiǎn)投資核心區(qū)別

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